När ett företag växer förändras ofta behoven kring ägande, risk och kapital. För många företagare blir ett holdingbolag aktuellt när vinsterna ökar, verksamheten utvecklas eller framtida investeringar planeras.
Ett holdingbolag är vanligtvis ett aktiebolag vars huvudsakliga syfte är att äga aktier eller andelar i ett eller flera andra bolag. Holdingbolag är alltså inte en särskild bolagsform, utan ett sätt att använda ett aktiebolag.
Många använder en sådan bolagsstruktur för att skapa flexibilitet, hantera kapital och separera kapital från den löpande affärsrisken i verksamhetsbolaget.
För många räcker ett direktägt aktiebolag i början. Men när företaget växer kan det finnas skäl att se över strukturen.
Här går vi igenom:
- vad ett holdingbolag är
- hur strukturen fungerar
- fördelar och nackdelar
- när det kan vara aktuellt
- vad som gäller skattemässigt
Vad är ett holdingbolag?
Ett holdingbolag är vanligtvis ett aktiebolag som äger aktier eller andelar i andra bolag, ofta dotterbolag.
Bolaget kan exempelvis användas för att:
- äga bolag
- ta emot utdelningar
- förvalta kapital
- göra investeringar
- samla kapital inför framtida satsningar
Det kallas ibland även ägarbolag. Om bolaget har ett bestämmande inflytande över ett annat bolag kan det vara moderbolag i en koncern.
Ett holdingbolag har ofta begränsad egen operativ verksamhet och används främst för ägande och kapitalförvaltning.
Hur fungerar ett holdingbolag?
En vanlig struktur ser ut så här:
Du → Holdingbolag → Verksamhetsbolag
Verksamheten bedrivs i verksamhetsbolaget, medan holdingbolaget äger aktierna i verksamhetsbolaget.
Det innebär bland annat att:
- den löpande affärsrisken främst finns i verksamhetsbolaget
- kapital kan byggas upp i holdingbolaget
- investeringar kan göras via holdingbolaget
- flera verksamheter kan samlas under samma ägarstruktur
Överskott kan under vissa förutsättningar delas ut från verksamhetsbolaget till holdingbolaget utan att utdelningen beskattas i holdingbolaget.
När kan det vara aktuellt med ett holdingbolag?
En holdingstruktur är inte alltid nödvändig från start. Men när företaget växer kan det finnas skäl att se över hur ägandet är uppbyggt.
Vanliga situationer där det kan vara aktuellt:
- företaget börjar gå med större vinster
- verksamhetens risknivå ökar
- du vill separera upparbetat kapital från den löpande verksamheten
- du planerar större investeringar
- du vill investera via bolag
- du planerar en framtida försäljning av verksamhetsbolaget
- ni är flera delägare med olika mål
Vilken struktur som passar bäst beror på företagets och ägarnas förutsättningar.
Fördelar med en ägarstruktur i flera bolag
Separera kapital från verksamhetsrisk
En struktur med holdingbolag och verksamhetsbolag kan göra det möjligt att separera kapital från den löpande affärsrisken.
Kapital som på ett korrekt sätt har delats ut från verksamhetsbolaget till holdingbolaget ligger inte längre kvar i verksamhetsbolaget.
Det betyder dock inte att alla ekonomiska risker försvinner. Exempelvis borgensåtaganden, garantier, interna lån och andra transaktioner mellan bolagen kan påverka risksituationen.
Skattefördelar och större flexibilitet
Utdelning på näringsbetingade andelar är som huvudregel skattefri. Det innebär att utdelning från ett verksamhetsbolag till ett holdingbolag ofta kan ske utan att holdingbolaget beskattas för utdelningen, förutsatt att villkoren är uppfyllda.
Kapitalet kan då stanna inom bolagsstrukturen och användas för exempelvis:
- investeringar
- köp av andra bolag
- finansiering av nya verksamheter
- långsiktigt sparande i bolagsstrukturen
Vinsten från den löpande verksamheten beskattas i verksamhetsbolaget. Om vinsten därefter delas ut till ett holdingbolag kan utdelningen vara skattefri när villkoren för näringsbetingade andelar är uppfyllda.
När pengar senare förs över till den privata ägaren kan beskattning uppstå, exempelvis genom lön eller utdelning.
För ägare med kvalificerade aktier i fåmansföretag påverkas beskattningen av utdelning och kapitalvinst av de så kallade 3:12-reglerna. Reglerna har ändrats och de flesta av de nya reglerna gäller från och med inkomstår 2026.
Fördelar vid försäljning
Om ett holdingbolag säljer aktierna i ett dotterbolag är kapitalvinsten som huvudregel skattefri om aktierna är näringsbetingade.
Det kan innebära att kapitalet från försäljningen kan stanna kvar i holdingbolaget och användas för nya investeringar eller andra satsningar utan att först tas ut privat.
Samtidigt är en kapitalförlust på näringsbetingade andelar som huvudregel inte avdragsgill.
Större flexibilitet
Strukturen kan användas för att:
- äga flera bolag
- samla kapital
- göra investeringar
- finansiera dotterbolag
- skapa en tydligare ägarstruktur
Det kan också underlätta om verksamheten ska expandera eller delas upp i flera delar över tid.
Nackdelar med flera bolag
En struktur med flera bolag innebär också mer administration och högre kostnader.
Vanliga nackdelar är:
- fler årsredovisningar och deklarationer
- högre kostnader för redovisning och rådgivning
- mer administration mellan bolagen
- fler regler att ta hänsyn till vid exempelvis lån, utdelningar och andra transaktioner mellan bolagen
För mindre företag med begränsade vinster och en enkel verksamhet kan ett direktägt aktiebolag vara tillräckligt.
När räcker ett direktägt aktiebolag?
I många fall är ett direktägt aktiebolag den enklaste lösningen.
Det kan passa när:
- bolaget är nystartat
- vinsterna fortfarande är begränsade
- verksamheten är relativt enkel
- behovet av att separera kapital och verksamhet är litet
Du har då bara ett bolag att administrera, vilket kan minska både kostnader och administration.
När verksamheten utvecklas kan det finnas anledning att se över strukturen på nytt.
Holdingbolag och flera delägare
Om ni är flera delägare kan bolagsstrukturen bli extra viktig.
Vanliga frågor kan vara:
- vill alla ägare ta utdelning på samma sätt?
- hur påverkas möjligheten att beräkna gränsbelopp?
- vad händer om någon vill sälja sina aktier?
- hur ska respektive ägares kapital hanteras?
- har ägarna olika planer för framtida investeringar?
I vissa situationer kan ett eget holdingbolag för varje delägare vara en möjlig lösning. Vad som passar beror bland annat på ägarförhållandena, verksamheten och respektive ägares planer.
Vanliga frågor om holdingbolag
Vad är ett holdingbolag?
Ett holdingbolag är vanligtvis ett aktiebolag vars huvudsakliga syfte är att äga aktier eller andelar i andra bolag. Holdingbolag är inte en egen bolagsform.
När kan det vara aktuellt att starta ett holdingbolag?
Det kan vara aktuellt när företaget börjar bygga upp större kapital, när riskerna ökar eller när investeringar, expansion eller en framtida försäljning planeras.
Det finns däremot ingen generell vinstnivå där ett holdingbolag automatiskt blir rätt val. Det behöver bedömas utifrån företagets och ägarnas situation.
Är utdelning mellan bolag skattefri?
Utdelning på näringsbetingade andelar är som huvudregel skattefri. Det innebär att utdelning från ett verksamhetsbolag till dess holdingbolag ofta kan vara skattefri, förutsatt att villkoren är uppfyllda.
Måste man ha ett holdingbolag?
Nej. För många företag räcker ett direktägt aktiebolag långt.
Beroende på företagets utveckling, kapital, risker och framtidsplaner kan en struktur med flera bolag däremot ge större flexibilitet.
Kan man skapa strukturen senare?
Ja. Det går att skapa en holdingstruktur även efter att verksamhetsbolaget har startats.
Hur omstruktureringen bör genomföras beror på ägarförhållandena och situationen i övrigt. En överföring av aktier till ett nytt holdingbolag behöver planeras noggrant eftersom den kan få skattemässiga konsekvenser. Regler om exempelvis andelsbyten kan bli aktuella.
Därför är det bra att ta hjälp av en rådgivare innan förändringen genomförs.
Sammanfattning
Ett direktägt aktiebolag är ofta enklare och innebär mindre administration.
En struktur med holdingbolag och verksamhetsbolag kan däremot ge:
- större flexibilitet
- möjlighet att separera kapital från den löpande verksamheten
- möjligheter till skattefri utdelning mellan bolag när villkoren är uppfyllda
- fördelar vid investeringar och en framtida försäljning
- möjlighet att samla flera verksamheter under samma ägarstruktur
Vilken lösning som passar beror bland annat på:
- företagets utveckling
- vinster och kapital
- verksamhetens risknivå
- ägarförhållanden
- framtida mål och planer
Behöver du hjälp att välja rätt bolagsstruktur?
Är du osäker på om ett holdingbolag passar din verksamhet?
Vi hjälper dig att se över bolagsstrukturen utifrån företagets mål, risknivå och framtidsplaner. En rådgivare kan hjälpa dig att förstå fördelar, nackdelar och vad som passar just din situation.Behöver du hjälp att välja rätt bolagsstruktur?
En rådgivare kan hjälpa dig att förstå fördelar, nackdelar och vad som passar just din situation.
