Viime vuodet ovat olleet jatkuvaa muutosta ja myllerrystä yritysten toimintaympäristössä. Ensin tuli korona, ja sitä seurasi Venäjän hyökkäyssota Ukrainassa. Inflaatio ja sen myötä korot nousivat rajusti, joka puolestaan vaikutti yritysten- sekä kuluttajien ostokäyttäytymiseen. Erityisesti ravintola-ala sekä rakentaminen liitännäistoimintoineen ovat kärsineet viime vuosina. Kaikki tämä on näkynyt myös yritysrahoituksessa, eikä aina niin positiivisessa mielessä.
Tässä blogissa käymme läpi ajankohtaisia muutoksia, joilla voi olla vaikutusta yritysrahoitukseen.
Ajankohtaisten muutosten vaikutus yritysrahoitukseen
Yritysrahoitukselle on monia eri vaihtoehtoja, kuten pankista otettava ns. velkakirjalaina, osamaksurahoitus ja joukkorahoitus. Lisäksi rahoitusta on saatavilla myös julkisista lähteistä. Merkittävimpiä julkisia rahoittajia ovat Business Finland ja ELY- Keskus.
Viimeaikaiset muutokset ja tapahtumat maailmalla ja Suomessa ovat vaikuttaneet esimerkiksi lainojen korkoihin ja luotonmyöntökriteereihin. Alla näistä muutoksista lisää.
Muutokset koroissa
Ensimmäinen yritysrahoitukseen merkittävästi vaikuttava tekijä on muutokset korkomarkkinoilla.
Tällä hetkellä 12kk Euribor on matalampi kuin 3 kk Euribor, ja tätä on perinteisesti pidetty merkkinä tulevasta yleisestä korkotason laskusta. Alalla vallitseva näkemys onkin, että korot jatkavat laskuaan myös tulevaisuudessa. Mutta kuten viime vuosina on nähty, niin mikään ei ole varmaa, eikä omia suunnitelmia kannata rakentaa pelkästään laskevien korkojen varaan.
”Normaalina aikana” lyhyet korot (EB1kk ja EB3kk) ovat perinteisesti tulleet edullisemmaksi pitkässä juoksussa kuin EB12kk. Korkojen hintajärjestys tulee todennäköisesti palautumaan ennalleen jollakin aikavälillä. Tässä hetkessä viitekorkoa valittaessa voisi käyttökelpoisena keinona olla lainan jakaminen sekä lyhyeen-, että pidempään viitekorkoon. Näin menetellen korkotason yllättävä nousu ei välittämättömästi vaikuttaisi niin suurella voimalla, ja vähentää näin korkoriskiä. Toki jakamisen haittapuolena on, että korkojen laskiessa laskusta ei pääse nauttimaan vasta kuin viiveellä.
Hakiessasi yritysrahoitusta, on syytä ottaa huomioon, että pankeilla on runsaasti tarjolla erilaisia korkosuojatuotteita, joilla saadaan vakautta ja ennustettavuutta korkokuluihin. Ne ovatkin käyttökelpoisia erityisesti tapauksissa, joissa yrityksen kassavirta on tasaista, ja korkokulut ovat merkittävä osa kulurakenteesta. Suojaustuotteissa on kuitenkin aina muistettava, että ne eivät ole ilmaisia, ja niihin on sitouduttava yleensä pidemmäksi aikaa. Vaikka markkinakorot laskevat, suojaussopimuksen perusteella maksamaan siinä määriteltyä korkeampaa korkoa.
Muutokset luotonmyöntökriteereissä
Korkotason nousun myötä ja yleisen taloustilanteen vuoksi pankkien luotonmyöntökriteerit ovat tiukentuneet. Pankit ovat toki aina arvioineet asiakkaidensa takaisinmaksukyvyn huolellisesti, mutta viime aikoina rima on hieman noussut entisestään. Asiakkaan on pystyttävä perustelemaan ja vakuuttamaan pankki aikaisempaa paremmin siitä, että liikevaihtoa kertyy ja takaisinmaksukyky on riittävä myös nykytilanteessa.
Myönteisen rahoituspäätöksen edellytyksenä on edelleen perinteiset tulos-, tase- ja kassavirtaennuste, kunhan muistaa päivittää laskelmien oletukset nykyaikaan. Vähänkin suuremmissa hankkeissa ja investoinneissa nykyisellä korkotasolla voi olla yllättävän suuria vaikutuksia kannattavuuteen, ennusteissa onkin syytä käyttää korkona vähintään 6-8 %. Myös henkilöstö-, raaka-aine-, energia- yms. kustannusten nousu täytyy huomioida. Eikä myöskään ole pahitteeksi laatia ennustetta, jossa kaikki ei menekään kuten suunniteltu.
Vakuusarvostuksessa on myös tapahtunut muutoksia, erityisesti teollisuus- ja hallikiinteistöiden vakuusarvo pankin silmissä on laskenut. Myös raskaan kaluston ja koneiden vakuusarvostus on alentunut johtuen niiden huonosta markkinatilanteesta. Vakuuksien osalta täydennystä voi edelleen saada Finnverasta pientä lisäkustannusta vastaan.
Muista kiinnittää erityistä huomiota lainaehtoihin
On erityisen tärkeätä tiedostaa, millä hinnalla ja ehdoilla lainaa otetaan, oli kyseessä mikä tahansa laina.
Erityistä huomiota on kiinnitettävä, jos tilanne on mennyt siihen, että pohditaan ns. pikavippilainaan ottamista; koronan, sodan tai muun syyn vuoksi yrityksen tilanne on voinut ajautua sellaiseksi, jossa se ei enää täytä tavallisten pankkien tiukentuneita luotonmyöntökriteerejä. Näissä tilanteissa osa yrityksistä joutunut turvautumaan ns. pikavippeihin. Pikavippaajia on laidasta laitaan; osa myöntää rahoitusta kohtuullisilla ja järkevillä ehdoilla, toiset puolestaan harrastavat ”laillistettua koronkiskontaa”. Kuitenkin lähes poikkeuksetta ”pikavippien” korkokulut ovat moninkertaiset verrattuna pankkien perimiin korkoihin, ja lisäksi yrittäjältä usein edellytetään omavelkaista takausta koko lainasummalle, mistä syystä emme suosittele tällaisten lainojen ottamista.
Talenom apunasi yritysrahoitukseen liittyvissä asioissa
Mikäli kaipaat vastauksia rahoitukseen, tai muihin yrityksen talouden tai verotuksen kysymyksiin, ota yhteyttä Talenomin osaaviin ammattilaisiin.
Juha Aatsinki
Talous- ja rahoitusasiantuntija
Hallitse yrityksesi laskutusta, kassanhallintaa ja veroja helppokäyttöisellä digitaalisella työkalulla.
Ohjelmisto-, pankki- ja tilitoimistopalvelut pienelle yritykselle.
Kattava ratkaisu korkealaatuisia talous- ja konsultointipalveluita.
